股票是现在很多人都会买的,不过到底该买什么样的股票却是我们需要考虑的一个问题,毕竟,一不小心,我们就有可能血本无归。因此大家在买股票之前可以看一下股票分析报告,来决定自己该买哪一种股票。本文将介绍一篇万科股票投资价值分析报告,供大家参考!
一.宏观经济分析
2011年是内忧外患、纷繁复杂的一年。欧洲债务危机不断蔓延,主要经济体复苏步伐受阻。为了刺激经济,财政紧张的发达经济体不断推出宽松货币政策,但政策刺激边际效用递减,同时引致全球流动性泛滥,给新兴经济体带来通胀压力。新兴经济体不得不连续紧缩货币,但遏制通胀的同时也损害了经济增长。中国作为全球最大的新兴经济体和世界第二大经济体,一方面饱受通胀高企的困扰,不断进行紧缩调控;另一方面,积极推进要素价格、财税体制改革,为促进经济转型保驾护航。面对日趋复杂化的国内外经济形势,2012年中国经济总的基调是:“稳中求进”,继续实施“积极的财政政策”和“稳健的货币政策”,保持宏观经济政策基本稳定,保持经济平稳较快发展,保持物价总水平基本稳定,保持社会大局稳定。在调整产业结构、转变经济发展方式上取得新进展,在新能源、新材料、新技术运用上取得新突破,在改善民生上取得新成就。2012年宏观调控政策已由2011年的“控通胀、调结构、保增长”开始向“保增长、调结构、防通胀”的方向转变。
(一)财政政策
2012年继续实施积极的财政政策。财政政策要继续完善结构性减税政策,加大民生领域投入,积极促进经济结构调整,严格财政收支管理,加强地方政府债务管理。结构性减税将更多靠拢民生和就业领域,在财政支出去向上,教育、医疗等民生领域将取代以往的“铁公基”,把扩大内需的重点更多放在保障和改善民生、加快发展服务业、提高中等收入者比重上,牢牢把握保障和改善民生这一根本目的,加大财政投入力度,切实办好涉及民生的大事要事,注重提高发展的包容性。
(二)货币政策
2012年继续实施稳健的货币政策。当前的国内外形势决定了我国货币政策仍然需要保持稳健。虽然目前不断走高的物价已经有所回落,但其在历史上仍属于较高位置,目前货币政策还不具备转向的条件。货币政策要根据经济运行情况,适时适度进行预调微调,综合运用多种货币政策工具,保持货币信贷总量合理增长,优化信贷结构,发挥好资本市场的积极作用,有效防范和及时化解潜在金融风险。稳步推进利率市场化改革,在加强金融市场基准利率体系建设的同时,促进金融机构完善定价机制,完善汇率形成机制改革,主要是完善以市场供求为基础的有管理的浮动汇率制度,逐步提高人民币汇率形成的市场化程度。
二.行业板块分析
所属行业:房地产
行业分析:2012年国家仍然延续上年度的公民福利政策之路,房地产业将在挤压与淘汰中顽强成长。由于上年度对货币从紧政策、限价政策、限购都没有对商品房限制达到预期、保障性住房在人民强烈呼吁声中迟缓的走到台前,城镇住房刚性需求根本不会逆转,房地产业也绝对不会崩盘,商品房开发商确实难,商品房价格涨也难,降也难。保障性住房批量上市那一天,就是房地产业政策松动的光环,要等到下半年。 2012年房地产业仍属于国家为经济放缓做贡献,为国家调控GDP走势的杠杆之一。2012 年房地产行业有两个趋势,一个是加大保障房建设力度方向不改变,一个是调控政策可能会适时而变。
三.公司分析
1.企业竞争力
将社会责任系统地融入企业总体发展战略,恰恰是万科保持其竞争力的成功经验之一。作为对城市化参与度最高的行业之一,房地产在浩大的建设进程中带来很多副作用,其传统的粗放的运营模式正在面临着挑战: 建筑物消耗占所有能源消耗的40%,超过了其他任何工业部门;加上圈地、逃税、推高房价等等,这些都造成中国房地产企业的社会认知度似乎普遍偏低。这个和暴利以及粗暴的话语权紧密结合的行业,在绿色能源和减少碳排放方面,到底能够做什么,有多少能够落实,其实社会大众是带着很多问号的。万科在绿色建筑产业化的道路上已经做了许多企业做不到的事。也正是由于这些事,万科不但获得了越来越多的支持,也让自己的竞争力获得了巩固和提升。
2.企业的行业地位
自成立以来,经过多年努力,万科逐渐确立了在住宅行业的竞争优势:“万科”成为行业第一个全国驰名商标,旗下“四季花城”、“城市花园”、“金色家园”等品牌得到各地消费者的接受和喜爱;公司研发的“情景花园洋房”是中国住宅行业第一个专利产品和第一项发明专利;公司物业服务通过全国首批ISO9002质量体系认证;公司创立的万客会是住宅行业的第一个客户关系组织。万科1991年成为深圳证券交易所第二家上市公司,2006年末总市值为672.3亿元,排名深交所上市公司第一位。上市16年来,万科主营业务收入复合增长率为28.3%,净利润复合增长率为34.1%,是上市后持续盈利增长年限最长的中国企业。公司在发展过程中两次入选福布斯“全球最佳小企业”;多次获得《投资者关系》、《亚洲货币》等国际权威媒体评出的最佳公司治理、最佳投资者关系等奖项。
3.公司管理层能力
公司的管理层的情况可以看出,万科公司的管理层能力非常强,使得万科成为房地产的龙头老大。
4.公司发展战略
面对当前的房地产情况,万科仍然坚持住宅产业的既定战略,目前所做的商业地产只是在做住宅的同时涉及到的。万科的业务拓展重点仍然是产业化、精装修、绿色建筑。商业只是随着住宅规模扩大而带的附属品,涉及到酒店、写字楼、商场、医院学校等不动产项目,即使一个小的比例也是不小的规模。增加新的但与原业务相关的产品或服务,把产品进一步集中到住宅开发上,在地区上更加明确。在提高业务集中度的基础上,调整当前的发展路线,重视地产的主流市场,开拓与地产相关的多元业务。”
5.公司的财务情况
万科属于高负债企业,企业应关注资本结构的调整,降低财务风险,由于金融政策的变化, 土地政策的变化,必须有效解决多渠道融资 ,万科已经把目光投向了企业间融资,这表示万科已经深刻的认识到增加融资渠道的紧迫性。
资产负债率60.00%62.00%64.00%66.00%68.00%70.00%.72.00%74.00%76.00%78.00.20072008200920102011.
4.整体情况
面对当前的房地产情况,万科仍然坚持住宅产业的既定战略,目前所做的商业地产只是在做住宅的同时涉及到的。万科的业务拓展重点仍然是产业化、精装修、绿色建筑。商业只是随着住宅规模扩大而带的附属品,涉及到酒店、写字楼、商场、医院学校等不动产项目,即使一个小的比例也是不小的规模。增加新的但与原业务相关的产品或服务,把产品进一步集中到住宅开发上,在地区上更加明确。在提高业务集中度的基础上,调整当前的发展路线,重视地产的主流市场,开拓与地产相关的多元业务。” 其整体是上升的趋势,虽然会有偶尔的波动,但是都是属于正常的调整修整阶段,为后续的上升积蓄买方力量。图中的长红线表示支撑线,也表示上升的趋势线,当股票价格下到支撑线时,会遇到支撑线的支持,从而反转上升。以2012年3月29日的支撑点来说,股价在此时已降到比较低的位置,但是由于支撑线的支撑,其不再下跌,而是反转上升,而且后续想突破这个价位是很难的,因为其会在一个更高的点找到支撑。图中的长蓝线表示压力线,同时也表示通道线。压力线起到阻止价格继续上升的作用,当价格上涨到某个价位附近时,价格就会停止上涨,甚至回落。上述的K线图表示,股票价格在支撑线和通道线之间不断波动。然而,在长压力线上还存在一条短的蓝色的压力线,但是,当价格突破后,它又会成为后续的支撑线,为后续价格的上升提供支撑,因此,压力线和支撑线在一定的情况下是可以相互转换的。
5.该股票的未来走势:
经过对万科A的基本面以及技术面综合分析,我们认为:首先,中国经济正处于回暖的阶段,长期而言中国股市会呈上升趋势,这在很大程度上会带动万科A的上扬,毕竟房地产是经济的支柱。从中长期来看人们对住房的刚性需求不会减少。但短期来看,部分地区房价过快的增长,和国家对房价的抑制性政策,建议中长期投资万科A股,从K线图中可以看到,20日均线在30均线上,30日均线突破了60日均线,且具有上涨继续加强的趋势,因此做中长期投资分线比较低,且收益比较可观。然而,短期内要注意关注国家调控房价政策对股票的影响,和做波段投资,较为合适,并且短期涨幅有限,还应注意防范风险。
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